Ипотечный рынок в США: будет ли восстановление?


иллюстрация ura.ru
Регулирование экономических проблем в США перешло из стадии крупномасштабных реформ и устройства новой архитектуры в стадию локальных мер. Новая система надзора, будучи запущена в действие, выявила многочисленные пробелы в системе, - особенно это касается банковской деятельности и кредитования.

Та деятельность, которая проводится американскими экономистами сейчас, здорово походит на традиционный "поиск причин" - расследования катастрофы задним числом. Почему лопнул кредитный пузырь? - ответов могут быть тысячи, однако новая экономическая система требует конкретной теории, объясняющей все мелочи и недочеты. А теория, в свою очередь, должна подтверждаться на практике.

Сейчас основная цель регулирования в Америке - борьба с "плохими" кредитами на местах. В чем здесь дело? В 2000-е годы, когда уровень экономической активности в стране был очень высок, было обычной практикой проведение сделок, особенно в сфере недвижимости, с многочисленными процессуальными нарушениями. На это закрывали глаза, делая расчет на дальнейшее увеличение объемов продаж и, соответственно, покрытия возможных рискованных издержек.

Такие нарушения, т.н. "технические", включали в себя неадекватные оценки стоимости страховки, неточностей в указанных штрафах за просрочку, ошибок в различных сборах и пр. Договоры, заключенные в таком порядке, называются в американской экономической практике "робо-договорами". Основной объем сделок такого рода пришелся, что закономерно, на сектор коммерческой недвижимости.

В общем, эта проблема может быть отнесена к уже довольно много обсуждавшемуся фактору «горячки роста», - основной причине кризиса во второй половине 2000-х годов. Что изменилось сейчас?

Изменилась, в первую очередь, точка зрения экономистов на данную проблему. Причинно-следственные связи в отношении кризиса выглядят совсем иначе, если говорить о том, что в каждом случае «проблемного кредита» - или в значительном их объеме - сделка была совершена с процессуальными нарушениями.

Так, по словам губернатора Сары Блум Раскин, «ипотечное обслуживание промышленного сектора — это новая глава в истории экономики, во всяком случае, в таких масштабах». И более того: «те структурные стимулы, которые толкали производителей на совершение сделок два-три года назад, идут вразрез с текущими интересами собственников жилья». Довольно неприятная ситуация, особенно если учесть, что «интересы владельцев жилья» сегодня достаточно размыты.

Вкладчики, которые «пролетели», подписав ипотечные контракты в докризисный период, конечно, сейчас хотят получить обратно свои деньги. И государство не может не учитывать эти их стремления.

По мнению Сары Раскин, реальных результатов можно добиться только при условии скоординированных локальных инициатив. То есть официальный курс должен быть поддержан на самом широком уровне для того, чтобы получить хоть какие-то результаты.
Что же мы имеем на деле? А имеем мы вот что. Весь тот огромный обслуживающий комплекс, который питался от ипотечного сектора. - юристы, бухгалтеры, и прочие организации, - во время «горячки» не особенно следил за тем, чтобы требуемые формальности соблюдались каждый раз при заключении сделок. То же касается и банков. И все бы сошло с рук, - и даже сейчас сошло бы с рук, если бы в дело не вмешалось государство.

Сейчас, когда официально объявлен курс на «разгребание завалов», - установление несоответствий, ошибок, неправильно составленных договоров, - есть шанс на возврат части активов, потерянных вместе с лопнувшим пузырем. Однако вряд ли все пойдет гладко. Экспертизы проводятся в большом количестве, - однако большинство ответственных лиц попросту не имеют сейчас на руках необходимых активов.

И хотя в США на самом высоком уровне сейчас объявлен курс на «защиту обиженных», что-то подсказывает, что в конечном итоге груз ответственности все равно ляжет на потребителя.

Удастся ли американским экономистам провести в практику модели наблюдения и контроля, которые обеспечили бы восстановление банков, не притесняя права потребителей, - покажет время.

Семен Травников.

Страница просмотрена 873 раз(а) c
Чтобы оставить комментарий необходима авторизация, если вы первый раз на сайте - зарегистрируйтесь
Мнения экспертов
Российский рынок акций закончил торги в четверг фактически около уровня открытия. Отсутствие новых идей на ф...
17.08.2017
Российский рынок акций закончил торги в среду в «красной зоне» на волне возобновившегося снижения цен на сыр...
16.08.2017
SelectorNews