Финансовая система — шаги к безопасности


иллюстрация www.donbass.ua
Мировая финансовая система, кажется, находится на верном и долгом пути выздоровления от настигшего ее кризиса. Возможно, что скоро она снова сможет выполнять возложенные на нее функции, а именно — способствовать стабильному экономическому росту и созданию жизнеспособной экономической модели в разных уголках мира.

Не секрет, что финансовая система должна обеспечивать общество соответствующими средствами для достижения благосостояния и инвестициями таким образом, чтобы превратить сегодняшние ресурсы и потенциалы в завтрашнюю прибыль — и сделать это эффективно и безопасно.

Естественно, что мировой финансовый кризис в значительной степени остановил все развитие. Более того, поведение участников рынка, регуляторов и наблюдателей, их различные взаимодействия привели к крайней экономической нестабильности. И результатом всего этого в странах, например, с развитой экономикой явилось вмешательство правительств в частный сектор, чего не было со времен Великой депрессии. Политика центробанков экономически развитых стран в значительной степени помогла спасти утопающий мелкий и средний бизнес по всему миру, а заодно и банковский сектор экономики.

В то время как кризис имел множество причин, уже не единожды обсуждавшихся, он проиллюстрировал неадекватность рисков, которые диктовал рынок. Долгое время считалось, например, что частный сектор «лучше знает», что нужно ему для развития. Выполнение существующего регулирования было так же слишком слабым. Наблюдатели большое внимание уделяли рискам отдельных физических и юридических лиц или рынков, вместо того чтобы проанализировать потенциальные системные риски, которые могли проявиться во время кризиса. Которые, по большому счету, и проявились.

Кризис выявил широкий диапазон проблем, глубокий анализ которых должен показать нам,  как должна будет выглядеть финансовая система в будущем. И особенно это касается управления финансовой системой, реформирование которой должно будет проходить в направлении смягчения системных рисков.

Банковская система, несомненно, нуждается в реформировании. Помимо усиления надзора за отдельными институтами большое внимание, таким образом, следует уделить финансовому регулированию, которое отражает системную природу финансовых рисков, и роли, которую играет макроэкономическая политика. Глобальное регулирование и налогообложение в финансовом секторе в основе своей направлены на смягчение системных рисков, что позволит избежать непредвиденных последствий.

Что касается перспектив мировой финансовой системы, то следует отметить, что согласно ожиданиям, банки вернутся к своей более традиционной функции строгого регулятора, ограничивающего риски и банковскую деятельность. Небанковский сектор, вероятно, станет очень конкурентоспособным — в частности, в сфере предоставления инвесторам комплекса небанковских услуг. Границы регулирования будут расширены за счет принятия рисков по счетам в небанковском секторе.Рыночная инфраструктура будет укрепляться за счет защиты инвесторов, и, как следствие, необходимо будет сделать все возможное для обеспечения простоты и прозрачности денежно-кредитых операций, для того чтобы сделать риски более ясными, а финансовую систему — более безопасной.

Реформа регулирования, идея которой возникла в политических кругах, ставит своей целью движение всей финансовой системы к более низкой точке риска. В  идеале это могло бы быть наилучшим образом достигнуто установлением стимулов для важной части финансовой системы для того, чтобы избежать острых системных рисков. Альтернативой, хотя и менее предпочтительной, является ограничение размеров и области деятельности, связанной с покупкой или продажей. В различных вариантах эти подходы пока обсуждаются.

Дарья Петрова.

Страница просмотрена 1248 раз(а) c
Чтобы оставить комментарий необходима авторизация, если вы первый раз на сайте - зарегистрируйтесь
Мнения экспертов
Российский рынок акций закончил торги в четверг падением на волне снижения американского и европейского рын...
19.10.2017
SelectorNews