Новая редакция Базеля-3: причины послаблений


иллюстрация www.aif.ru
"Инвесторы вздохнули с облегчением, когда оказалось, что новые базельские правила оказались менее жесткими, чем это ожидалось. Однако если бы они посмотрели на причины, по которым руководители центральных банков ослабили свои подходы, то они вряд ли были бы столь веселы", - сообщает в четверг издание Wall Street Journal.

В самом деле, публикация новых условий финансовой деятельности по ЕС - т.н. "Базель III" - вызывает на фондовых рынках сплошной оптимизм. Посмотрим, что предполагалось ввести с новыми правилами в финансовую практику изначально и что есть сейчас.

Согласно предварительной редакции третьей части положений Базельского Комитета по банковскому надзору (документ еще от декабря прошлого года), банки должны были бы в периоды положительных балансов создавать "страховочный" активы на случай чрезвычайных финансовых ситуаций. Также, в ней подразумевалось, что расчеты этих активов будут вестись на основании не реальных, а предполагаемых (рассчитываемых согласно исследованиям) потерь. Кроме того, предполагалось ввести минимальный показатель ликвидности - индикатор, по которому можно бы было судить, сможет ли банк вести финансовую деятельность в течение ближайшего месяца. Еще одной мерой должно было стать ужесточение требований к капиталу первого уровня, который по новым условиям должны были составлять только обыкновенные акции и нераспределенная прибыль.

Все это вступит в силу только к 2018 году - пока что банкиры руководствуются в свой деятельности старыми правилами, что, однако, не мешает рынкам остро реагировать на любые изменения в обсуждаемом документе. И это - одно из ключевых изменений в структуре документа: ранее предполагалось, что "Базель-3" вступит в силу уже в 2012 году.

Что изменилось еще? Нынешняя редакция содержит, помимо пунктов, ограничивающих банкам возможности финансовой деятельности, также и "расширяющие" пункты. Так, банкам будет разрешено использовать в качестве собственных активов миноритарные (до 10%) доли в других финансовых компаниях. Также, банки по новым правилам смогут управлять "предполагаемыми" финансами - например, отложенными налоговыми активами.

Впрочем, по основному пункту "Базеля-3", - имеется в виду исключение гибридных долговых ценных бумаг из списка капитала первого уровня - изменений не произошло. Это - мера, призванная сократить количество краткосрочных спекуляций на фондовых биржах. По резонным соображениям европейских экономистов, на деятельность собственно банков в ее непосредственном выражении, - то есть на способность их снабжать производство и рынки доступными кредитами, - это ограничение не повлияет. Однако аналитики говорят о том, что после введения этого ограничения в практику объемы рынка долговых бумаг сильно сократятся.

Что же сподвигло европейских экономистов применить в новой редакции документа послабления для банков? По мнению Мэрвина Кинга, управляющего Bank of England, цитирую: "постепенное улучшение условий кредитования, которое наблюдалось в начале текущего года, похоже, остановилось в последние месяцы". Банки попросту не способны сейчас выполнить те требования, которые к ним изначально предъявляли экономисты из управляющих органов. Сейчас собственно банковские структуры в основном заняты тем, что стараются привести в порядок собственные балансы. Цепь долговых обязательств, тянущаяся с 2007 года, вполне ощутима до сих пор, и не в Греции и Португалии, а в наиболее развитых в банковском отношении странах мира. Ужесточение требований к капиталу в том виде, как это предполагалось полгода назад, сейчас было бы самоубийством для экономических структур Европы.

Здесь становится важным вопрос мотивации для банкиров. Цель банковской деятельности, - получение прибыли, - была бы чересчур затруднена по декабрьскому "Базелю-3". Сейчас, когда банкирам дали куда как больше времени на подготовку к реформе, все выглядит в несколько более оптимистичных тонах.

Помимо банковского регулирования, сейчас в странах ЕС активно обсуждается другая возможность стимулировать собственное производство, - это т.н. "инновации". За июль в ресурсоемкие исследования в различных научных отраслях было вложено общим счетом  Ђ 6,4 млрд. Это касается образования, науки, исследований, а в конечном итоге рассчитано на производство и обеспечение рабочих мест. Хорошим стимулом здесь выступает наглядный пример азиатских экономик, где в отношении высокотехнологичного производство дела в посткризисный период движутся несколько быстрее, чем по странам ЕС.

Семен Травников.

Страница просмотрена 4170 раз(а) c
Чтобы оставить комментарий необходима авторизация, если вы первый раз на сайте - зарегистрируйтесь
Мнения экспертов
Российский рынок акций закончил торги во вторник со снижением на волне фиксации ранее полученной прибыли, чт...
17.10.2017
Для начала несколько слов о прогнозе на предыдущую неделю:

– напомним, что подавляющее большинство экспер...
15.10.2017
SelectorNews