Бен Бернанке: капитал должен подчиняться международным стандартам


иллюстрация vesti.kz
"Один регулирующий орган должен нести ответственность и иметь возможность регулировать весь спектр видов деятельности крупных фирм. До недавнего финансового кризиса многие крупнейшие финансовые компании, - в том числе Bear Stearns, American International Group и Lehman Brothers, - были вне такого всеобъемлющего надзора. В будущем все фирмы, риски которых могут повлечь за собой системные риски независимо от того, кому принадлежит владение депозитами, должны быть включены в общую систему надзора и регулирования".

Это отрывок из речи президента ФРС Бена Бернанке, произнесенной им 16 июня на Squam Lake Conference. Курс на централизацию и усиление прозрачности капитала в США, как видим, пока неизменен. Процесс, по всей видимости, будет достаточно долгим: подразумевается, что у членов координирующих и надзирающих органов не должно быть права непосредственно вмешательства в дела каких-либо фирм, - это должно быть задачей руководителей на местах.

В ФРС сейчас обсуждается вопрос о создании нового управляющего совещательного органа. На него будут возложены функции по финансовому контролю за предприятиями, которые в каких-то обстоятельствах могут угрожать финансовому здоровью всей системы. Подразумевается, что это будет что-то вроде форума, где участники учреждений различных функций смогут меняться информацией с целью выявления и ликвидации возникающих угроз для финансовой стабильности.

"Важнейшим залогом успешного системного надзора за рисками является междисциплинарный подход. <...> SCAP, также известные как стресс-тесты, показали, как много можно узнать при одновременной оценке и сопоставлению деятельности и портфелей различных фирм, не сосредотачиваясь только на одной. Надзорный подход остался в прошлом. Мы должны усиливать "перекрестный" горизонтальный анализ", - заявил на той же конференции Бен Бернанке.

Такая система надзора потребует значительных усилий и финансовых вложений для того, чтобы быть претворенной в экономическую практику. На текущем этапе основным условием является обеспечение максимально возможной прозрачности капитала. Это касается повышения стандартов капитала для банков, ужесточение требований по ликвидности, снижение роли циклических механизмов.

По мнению Бернанке, самый верный путь к прозрачному капиталу пролегает через международное сотрудничество. "Крупные финансовые компании должны руководствоваться стандартами ликвидности, согласованными на международном уровне".

Расчет идет на то, что в условиях нестабильности рынков Евросоюза сейчас возможно осуществление долларовой экспансии. Контролируемый капитал может приносить доход только в том случае, если у банков останется некоторое свободное поле для деятельности. Понятно, что в той идеальной системе, о которой говорит Бернанке, этого поля, скорее всего, не будет или оно будет слишком сжатым. Но это актуально только тогда, когда мы берем отдельно финансовую систему США. Если же капитал будет поддерживаться операциями на внешних рынках, то система будет работать нормально. Об этом говорит и сам Бернанке: "необходимо, чтобы банки могли обеспечить требуемые стандарты кредита без чрезмерного сжатия или создания угроз для восстановления".

В общем, разговор идет о том, каким образом лучше обеспечить финансовую безопасность, не затормозив экономическое развитие всей системы. У США уже есть негативный в этом отношении опыт - имеются в виду те же стресс-тесты и другие меры в рамках решения проблемы "too big to fail". Сколько бы ни было разговоров о том, насколько такие меры были важны для системы, - остается очевидным, что они также сильно затормозили посткризисное восстановление в других сегментах. Теперь, получив негативный опыт стабилизации в условиях "закрытой" экономики и "привязанного" доллара, финансовые власти США пробуют подойти к проблеме с другого угла.

Семен Травников.

Страница просмотрена 818 раз(а) c
Чтобы оставить комментарий необходима авторизация, если вы первый раз на сайте - зарегистрируйтесь
Мнения экспертов
Российский рынок акций закончил торги в четверг фактически около уровня открытия. Отсутствие новых идей на ф...
17.08.2017
Российский рынок акций закончил торги в среду в «красной зоне» на волне возобновившегося снижения цен на сыр...
16.08.2017
SelectorNews