Бен Бернанке: безопасность для корпораций


Еще раз обратился к проблеме "too big to fail" на своей недавней речи на собрании the Independent Community Bankers of America. По мнению директора Федеральной Резервной Системы, уроки из кризисных событий извлечены еще не полностью. Нынешняя финансовая система США по-прежнему неустойчива и требует мер по своей реорганизации.

Риски, связанные с банкротствами больших корпораций, должны быть сведены к максимально возможному минимуму. Логика такова: для современной (то есть функционирующей в США) финансовой системы магистральной дорогой для дальнейшего развития является борьба с системными рисками. Обходные пути - введение ограничений на деятельность, законодательные меры по контролю - не годятся, так как перекрывают дорогу к экономическому развитию, которое в рамках американской экономической системы традиционно связано с принципом свободной конкуренции.

Для того, чтобы этот принцип наиболее полно выполнял свою катализирующую функцию на всех "этажах", из которых, по мнению Бернанке, важнейшим является на текущий момент самый верхний - ТНК и внутри-американские крупные корпорации - нельзя сооружать "рельсы", нельзя принимать меры по ограничению. Нужно скорее обеспечить внешнюю систему наблюдения, этакие леса по всему периметру здания.

"Для нашей технологичной и глобальной экономики нужно обеспечить свободную деятельность финансовых фирм, для того, чтобы обеспечить легкое прохождение международных товарных и денежных потоков".

Далее, Бернанке предлагает три принципа, объединенные в единый подход. Первый подразумевает постоянную разработку и осуществление все новых мер и правил, в каждый момент максимально соответствующих той или иной ситуации, для того, чтобы обеспечить максимальную степень надзора сверху. Основная цель такого рода деятельности - выявление через аналитику деятельности отдельных компаний рисков, которые могут касаться всей системы в целом, и дальнейшие структурные изменения, направленные на борьбу с этими рисками. Кроме этого, необходимо каким-то образом устроить обмен опытом между ФРС и аналогичными органами зарубежных коллег.

Второй принцип подразумевает самостоятельное регулирование внутри предприятий. Это подразумевает введение новых и улучшение производительности существующих механизмов расчета. Основание таково: для того чтобы вся система могла считать, что она достаточно устойчива, чтобы справиться с дефицитами без лишних потрясений, точно так же должна считать и каждая из составляющих ее частей.

Третий предлагаемый Бернанке принцип - снятие слишком большой ответственности с правительства и правительственных организаций. Этот принцип тесно связан с предыдущим. Бернанке, по сути, предлагает такую модель устройства системы, при которой ее функционирование должно осуществляться при почти полном отсутствии центрального управления. Управленческие функции должны быть равномерно распределены между элементами структур, чтобы обеспечить наиболее скорое реагирование на возникающие проблемы и рискованные ситуации.

То, что предлагает осуществить Бернанке — проект амбициозный, но достаточно реальный. Сегодняшняя ситуация в США дает богатые возможности для проведения реструктуризации и введения механизмов наблюдения. Кризис, поистрепав корпоративный сектор, сделал его более мягким и податливым; сокращения дали и свободную рабочую силу, и сделали так, что проводить текущие изменения стало намного проще. Прозрачность прохождения капитала через банки — то, над чем работали экономисты США в протяжение всего 2009 года — дает прочную основу для построения новой системы безопасности для крупного бизнеса.
О чем стоит вспомнить еще, говоря о текущих проектах ФРС США, - так это о том, что эти проекты требуют достаточно серьезных ресурсов от экономики страны, что с необходимостью ведет за собой задержку подачи «зеленого света» для доллара.

Семен Травников.

Страница просмотрена 1049 раз(а) c
Чтобы оставить комментарий необходима авторизация, если вы первый раз на сайте - зарегистрируйтесь
SelectorNews