Вечерний обзор рынка акций, 09.12.2016. Дорожащим своими нервами имеет смысл уйти на зимние каникулы в деньгах

Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»

К 15:50 (мск) индекс ММВБ потерял 0,2% до 2202,54, а RTS прибавил 0,06% до 1098,06. К середине дня индекс ММВБ успел обновить рекорд, добравшись до отметки 2220,01 пункта, а RTS пробил уровень в 1100 пунктов. Затем, конечно, начался откат рынка к уровню 2200 пунктов. Безусловно, что неожиданная приватизация «Роснефти» спутала карты многим спекулянтам, которые закладывались на снижение рынка. Соответственно, многие достижения предыдущего дня были связаны с закрытием коротких позиций. Тем не менее, сам факт участия иностранных инвесторов в приватизации – это позитивно, но лишь возвращает рынок к его традиционному восприятию несколько лет назад. Ожидать от российских активов оценки на уровне европейских или американских неразумно. Риски остаются, и они достаточно высокие. ВТБ (+6,81%) растёт на позитивных заявлениях главы ВТБ 24 Михаила Задорнова. К тому же банк является одним из кандидатов на следующую волну приватизации в 2017 году. В плюсе также были: «Русгидро» (+1,5%), «МТС» (+1,46%), Polymetal (+1,28%), «Россети» (+0,99%), Московская биржа (+0,8%). «Магнит» (-3,82%) отчитался о своей операционной деятельности за 11 месяцев. Рост выручки в ноябре составил 10,24% по сравнению с ноябрём прошлого года, а за 11 месяцев рост снизился до 13,52%. Соответственно, можно говорить о снижении темпов роста и достижении компанией точки, где её развитие переходит из стадии экспансии в стадию культивации. Далее бумага будет интересна в большей степени объёмом возврата инвестиций в виде дивидендов и обратных выкупов. Корректировались бумаги «КАМАЗ» (-3,72%), которые накануне резко отреагировали на статистику роста продаж автомобилей в ноябре. И, естественно, под давлением крепкого рубля оказались металлурги: НЛМК снизился на 3,48% (Fletcher Group продаёт 90 млн обыкновенных акций комбината), ММК на 2,23%, «Северсталь» на 0,83%. В целом, рынок смотрится весьма перегретым, но нужно учитывать ряд факторов. Во-первых, иностранная приватизация «Роснефти» сняла часть опасений, что российские активы нужны только самим российским компаниям. Во-вторых, снижение инфляции делает российские дивидендные истории более привлекательными. И, наконец, показатели P/E и прочие фундаментальные индикаторы по российскому рынку одни из лучших в мире. Естественно, российские активы почти всегда считались недооценёнными, но степень недооценённости может быть разной. К концу 2016 года рынок все ещё имеет потенциал к росту, хотя дорожащим своими нервами имеет смысл уйти на зимние каникулы в деньгах.

Рубль продолжил укрепляться. Курс евро впервые за полтора года упал ниже 67 рублей. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3420 рублей. Однодневная ставка MosPrime подросла до 10,45%. Директор департамента исследований и прогнозирования Банка России Александр Морозов заявил о том, что при инфляции 4% ставка ЦБ будет снижена до 6,5%-6,75%. С другой стороны, в комментарии Банка России «Динамика потребительских цен» отмечается, что снижение темпов роста инфляции продолжится в декабре, но проинфляционные риски сохраняются. В ЦБ отмечают, что замедление роста продовольственных цен в текущем году во многом стало возможным благодаря большому урожаю, что может не произойти в следующем году. Со своей стороны отметим, что график USD/RUB пока не предполагает падение ниже 62-63. К тому же регулятор обещал скупать валюту, если доллар будет стоить дешевле 60 рублей. Соответственно, текущие значения могут оказаться максимальными для рубля на ближайшие месяцы. К 15:50 (мск) USD/RUB упал на 0,13% до 63,195, EUR/RUB на 0,65% до 66,72.

Рост европейских индексов продолжился пятую сессию подряд. ЕЦБ продлил действие количественной программы до декабря 2017 года, хотя и сократил её объем с апреля до 60 млрд евро. Тем не менее, рынок получил заверения в неизменности политики поддержки. Тем не менее, европейские фонды продолжают терять деньги. За прошедшую неделю (до 7 декабря) они лишились еще $1 млрд, а с начала года почти $100 млрд. Если говорить о секторах, то рост наблюдался в бумагах фармацевтов и строителей, а вот финансовый сектор и производители автомобилей снижались. Последнее весьма удивительно на фоне слабого евро: Roche holding укрепился на 2,09%, Sanofi SA на 1,53%, Deutsche Bank упал на 2,71%, Societe Generale на 0,71%, UniCredit SpA на 3,52%, BMW на 0,47%, Renault SA на 1,09%. И немного статистики, хотя она почти не влияет на европейские рынки сегодня. Германское сальдо торгового баланса оказалось хуже прогнозов 21,5 млрд евро, составив в октябре 20,5 млрд евро. Во Франции промышленное производство снизилось в октябре на 0,2%. К 15:50 (мск) DAX подорожал на 0,08% до 11188,25, CAC40 на 0,36% до 4752,59, FTSE 100 на 0,01% до 6932,25.

Пресс-служба «ЛУКОЙЛ» заявила о том, что компания поддерживает решение Минэнерго РФ присоединиться к ограничению добычи нефти. Впрочем, каких-то конкретных цифр не указывается. 10 декабря состоятся переговоры представителей OPEC и прочих производителей нефти по реальному осуществлению сокращения добычи. От РФ просят убрать с рынка 300 тыс. бар., что будет фактическим возвращением к объёмам производства в начале 2016 года. С другой стороны, формулировки ведомства могут также предполагать, что российские компании не будут наращивать добычу в течение следующего полугодия, и именно это считается «снижением» производства. В любом случае, на выходных пройдут переговоры, и от их результата рынок будет отталкиваться в понедельник. Хотя ещё вечером предстоит пережить очередной рост числа активных буровых в США. На фоне повышенной определенности на рынке сланцевые компании США могли резко увеличить свою производственную активность. Саудовская Аравия объявила о том, что сообщила своим американским и европейским потребителям о сокращении поставок с января. Прочие производители пока не торопятся делать подобные заявления. Из стран, которые не входят в картель, о готовности снизить добычу говорили лишь в РФ и Омане. В Казахстане, напротив, намерены увеличить производство, так как планируется вывести на промышленную мощность многострадальное месторождение Кашаган. Reuters также ссылается на свои источники в Азии, где представители 8-ми НПЗ сообщили о том, что Саудовская Аравия не планирует сокращать поставки и, более того, готова удовлетворить дополнительные объёмы. К 15:50 (мск) Brent подорожала 0,20% до $54, WTI на 0,45% до $51,07, медь на 0,86% до $5838,96, никель на 2,25% до $11355, палладий на 0,82% до $745,1, золото потеряло 0,55% до $1166.

Фьючерс на индекс доллара подрастал на 0,45% до 101,56. AUD и CAD незначительно изменялись к доллару США, пока NZD слабел на 0,4%. К 15:50 (мск) пара EUR/USD потеряла 0,49%до $1,056, GBP/USD укреплялась на 0,05% до $1,259, USD/JPY на 0,91% до 115,06.

Вечером из важных событий можно отметить лишь индекс потребительской уверенности от Университета Мичигана США в 18:00 (мск). А закроют торговый день цифры по активным буровым от Baker Hughes. После очередной ударной недели российские спекулянты могут взять паузу. В самом деле, бремя самого доходного рынка года весьма тяжёлое и постоянно внушающее желание зафиксировать прибыль. Поэтому можно ожидать усиления продаж к концу дня, да и перспективы на следующую неделю менее оптимистичные. Рубль также испытывает весьма серьёзные проблемы с укреплением в зону 62-63 за доллар. Поэтому перспектив по данному направлению почти нет. Фьючерс на S&P 500 подрастал в пределах 0,1%.
← Сообщения автора    Все сообщения
Мнения экспертов
Российский рынок акций закончил торги в понедельник со снижением на волне укрепления курса рубля, несмотря н...
20.02.2017
Российский рынок акций закончил торги в пятницу падением на фоне ряда факторов: снижения цен на нефть, негати...
17.02.2017
Нефть последнее время очень сдержанна на эмоции. Но не исключено, что до конца недели мы увидим прорыв вверх. B...
16.02.2017
SelectorNews