Поиск  Пользователи  Правила 
Закрыть
Логин:
Пароль:
Забыли свой пароль?
Регистрация
Войти
 
Страницы: Пред. 1 2 3 4 5 6 ... 148 След.
Аналитический обзор рынка FOREX от ГК FOREX CLUB
МАКРОЭКОНОМИКА: данные по индексу PMI в промышленности США могут стать поводом для начала ралли в декабре

В четверг, 1 декабря, Институт управления поставками (Institute for Supply Management, ISM) опубликовал очередной отчет по Индексу менеджеров по закупкам в промышленности (Purchasing Managers Index, PMI). По итогам ноября значение показателя повысилось на 1,9 процентных пунктов и составило 52,7%. Таким образом, индикатор указывает на рост экономики США уже 28 месяцев подряд.

В целом, отчет оказался достаточно позитивным. Составной индекс новых заказов (New Orders Index) вырос на 4,3 процентных пунктов до отметки 62%, что является достаточно высоким значением и сигнализирует о не плохих перспективах роста для промышленного сектора на ближайшие месяц-два. Более того, он повышается уже второй месяц подряд после падения в предыдущие три.

Составной Индекс цен (Price Index), отражающий мнение респондентов относительно стоимости сырья и материалов, отметился на уровне 45%, указывая на продолжающееся их падение. В своих комментариях участники опроса по-прежнему выражают беспокойство относительно общей экономической ситуации в США состоянии финансового сектора еврозоны. В общем, они были гораздо более оптимистичны, чем в ноябре, в следствие роста заказов и снижения цен на сырье.

Отчет оказался более оптимистичным, чем предыдущий, но значение индикатора по прежнему остается на очень низком уровне, характерном для медленного экономического роста. Однако, повышение Индекса новых заказов задает не плохую перспективу на ближайшие месяцы. Учитывая уверенный рост объемов розничных продаж в октябре и ноябре, можно ожидать не плохих данных по ВВП по итогам четвертого квартала.

Участники мировых финансовых рынков в целом проигнорировали вышедшие данные. За час до окончания торгов в четверг, 1 декабря, S&P 500 демонстрировал незначительное снижение на 0,14%. Индекс доллара также остался практически неизменным. Однако, здесь нужно учитывать, что днем ранее рост на фондовых площадках был очень сильным.

Соответственно, если отчет по рынку труда, намеченный к публикации 2 декабря, окажется достаточно сильным, инвесторы могут вновь вернуться к покупкам рисковых активов. Ралли на фондовых площадках и против доллара, начавшиеся по итогам заявлений о совместной акции ведущих центральных банков мира по повышению ликвидности, могут продолжиться вплоть до рождественских каникул.

Валерий Полховский, аналитик ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/
PREMARKET: «Единая Россия» может консолидировать индексы

Прошедшие парламентские выборы в России могут стать причиной коррекции на текущей неделе. Но вряд ли снижение фондовых индексов будет долгосрочным, учитывая благоприятную внешнюю конъюнктуру. Мы считаем, что индекс ММВБ вполне может протестировать отметку в 1550 пунктов уже на текущей неделе.

Главная политическая сила страны, - Единая Россия, - судя по предварительным итогам, не смогла получить простого большинства в нижней палате Федерального собрания, поэтому ей придется вступать в коалиционные соглашения с другими партиями в целях принятия важных политико-экономических решений, в том числе и по приватизации. Таким образом, правительству будет сложнее оперативно реагировать на экономические вызовы. Тем не менее, в долгосрочном плане большая эластичность парламентской системы станет драйвером опережающего экономического развития. Именно масштабное снижение роли государства в экономике и ускоренная модернизация могут стать главными лейтмотивами президентской кампании Владимира Путина, так как ставка на стабильность в нынешних условиях не является достаточной.

Таким образом, традиционно для российского фондового рынка возрастают политические риски и иностранные инвесторы будут более осторожно инвестировать и взвешивать все «за» и «против» вплоть до окончания президентских выборов. Пока же более-менее солидные объемы сделок следует ожидать по «голубым фишкам» - Гаpпрому, Сбербанку и Роснефти.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/
Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 5 декабря 2011 года

Начало недели было неоднозначным, предоставив возможности раздобреть депозитам, как быков, так и медведей форексного рынка. Утро началось с укрепления высокодоходных валют на фоне позитивных новостей из Италии, где в воскресенье правительством был принят пакет мер по ужесточению бюджетной политики. Затем последовал пируэт от «сладкой парочки» - Меркель и Саркози. На этот раз Ангела и Николя явились миру спекулянтов с заявлением о достижении договоренностей по пакету проектов финансового регулирования и предложили переписать базовые соглашения между странами ЕС (или хотя бы еврозоны), дабы гарантировать более жесткую бюджетную политику стран и большую сплоченность экономической политики. Это совместное предложение было вынесено в преддверии очередного саммита ЕС, который будет проходить в Брюсселе 8-9 декабря.

Условия роста для евро/доллара и фунт/доллара, как ни прекрасны были, не позволили парам вскарабкаться выше 1,3485 и 1,5715 соответственно.

На исходе американской торговой сессии, словно голос из преисподней, раздалась по всей еврозоне новость от рейтингового агентства Standard & Poor’s: 6 стран еврозоны, имеющие высший кредитный рейтинг ААА (Германия, Франция, Нидерланды, Австрия, Финляндия и Люксембург) и несколько стран рейтингом пониже были помещены в список мониторинга “CreditWatch negative”, что означает вероятность снижения рейтинга этих стран в течение ближайших зловещих 90 дней.

Результатом стало укрепление доллара: евро/доллар вернулся к поддержке 1,34, продавливая под конец суток эту поддержку и стремясь пойти дальше вниз, фунт/доллар снизился к 1,5625. Доллар/франк завершил сутки у 0,9215, а доллар/иена перешел к снижению, вследствие роста популярности валют-убежищ, остановившись у 77,80.

Прогноз на вторник, 6 декабря 2011 года

Из новостей вторника внимание следует обратить на прогнозируемое снижение ставки Резервным банком Австралии – с 4,50% до 4,25%. Любители ночной рыбалки наверняка уже расставили сети ордеров. Удачи. Предварительная публикация протокола последнего заседания Комитета по финансовой политике Банка Англии и данные по ВВП еврозоны могут также неплохо протрясти рынок.

Помимо этого, учтем, что в течение первой половины суток рынок будет реагировать на негативные данные от S&P. Далее, в ходе американской торговой сессии будет также опубликовано решение ЦБ Канады по основной процентной ставке.

Вполне вероятным, в свете негативных событий понедельника, будет снижение евро до 1,3320, в то время как фунт может расширить диапазон до 1,5550 – 1,5700. Доллар/франк может вернуться к 0,9200, а доллар/иена снизиться к 77,50.

Алексей Трифонов, шеф-дилер ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/
Аналитический обзор рынка FOREX за вторник, 6 декабря 2011 года

Единая европейская валюта находится под давлением после того, как агентство S&P поместило рейтинги стран еврозоны на пересмотр. Ведущие страны европейского союза могут лишиться рейтинга ААА.

Евро во вторник торговался в диапазоне 1,3335-1,3425. Блок позитивных новостей из еврозоны удержал европейскую валюту от падения, оставив ее у важного психологического уровня 1,3400. После вышедшей в понедельник новости от агентства S&P о том, что рейтинги ведущих стран могут быть пересмотрены, евро опустился вниз и долгое время торговался ниже уровня 1,3400 – такая ситуация сохранялась до начала европейской сессии вторника. Однако после публикации данных по производственным заказам в Германии, которые превысили прогнозные значения, и данных по ВВП еврозоны, которые вышли согласно прогнозу, восстановление пары EUR/USD было неминуемым. Тем не менее, запала новостей хватило ненадолго, и в конце торгового дня евро вновь ослаб и опустился до уровня 1,3400.

Также стоит отметить, что во вторник были опубликованы процентные ставки в Канаде и Австралии. Банк Австралии понизил процентную ставку на 25 базисных пункта. Пара AUDUSD после публикации процентной ставки опустилась ниже 1,0200, но к концу дня восстановилась до уровня 1,0250.

После публикации решения Банка Канады оставить процентную ставку на том же уровне, канадский доллар в паре с американским смог преодолеть важный уровень поддержки 0,0150.

Прогноз на среду, 7 декабря 2011 года

Среда будет интересна данными по безработице в еврозоне, изменением объема промышленного производства Великобритании, а также публикацией данных по изменению объема потребительского кредитования в США.

Кроме того, участники рынка по прежнему будут с напряжением ждать новостей, связанных с долговым кризисом в странах Европы.

Таким образом, пара EUR/USD, скорее всего, может закрепиться ниже уровня сопротивления 1,3400. GBP/USD постарается уйти ниже 1,5600.

Алексей Трифонов, шеф-дилер ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/
Аналитический обзор рынка FOREX за среду, 7 декабря 2011 года

Единая европейская валюта в среду продолжила торговаться в сравнительно небольшом диапазоне 1.3350 – 1.3450. Как отмечают аналитики, участники рынка, по-видимому, не спешат предпринимать каких-либо активных действий в преддверии оглашения результатов заседания Европейского центрального банка, которое намечено на четверг, а также пятничного саммита лидеров стран ЕС, ожидая прояснения ситуации с разрешением суверенного долгового кризиса еврозоны.

EUR/USD начал сутки с роста, однако заявление Германии о том, что страны не могут договориться о мерах по выходу из долгового кризиса, остановило рост пары. К концу торгового дня, после опровержения слухов о том, что Международному валютному фонду нужны средства, европейская валюта выросла, закончив торговые сутки в районе уровня 1.3400.

В то же время, несмотря на достаточно слабые данные по промышленному производству (показатель вышел на минимальном уровне за последние полгода), британскому фунту удалось продемонстрировать достаточно неплохой рост по отношению к доллару США. В ходе торгов в среду пара фунт/доллар сумела подняться до 1.5720. По всей видимости, из-за недоверия к европейской валюте инвесторы решили подстраховаться перед саммитом ЕС и перевели часть своих активов в фунты.

Также стоит отметить, что в среду были опубликованы процентные ставки в Новой Зеландии. Банк Новой Зеландии оставил процентную ставку на прежнем уровне. Поначалу после публикации процентной ставки пара NZD/USD опустилась ниже 0.7760, но к концу дня все же смогла частично отбить свои потери, поднявшись до уровня 0.7800.

Прогноз на четверг, 8 декабря 2011 года

В четверг будет опубликованы решения по процентным ставкам в Великобритании и в Европе. Как отмечают эксперты, Банк Англии не планирует изменять свою процентную ставку, тогда как ЕЦБ, вероятно, ждет снижение ставки как минимум на 0.25%. Особое внимание в четверг стоит также уделить пресс-конференции председателя ЕЦБ Марио Драги, которая должна состояться сразу после окончания заседания ЕЦБ.

Что касается технических уровней, то евро, вероятно, продолжит торговаться в диапазоне 1.3350 – 1.3500. Британский фунт, скорее всего, продолжит предпринимать попытки уйти выше сопротивления в район 1.5750, поддержкой выступит уровень 1.5650.

Алексей Трифонов, шеф-дилер ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/
Аналитический обзор рынка FOREX за четверг, 8 декабря 2011 года

Четверг явил трейдерам всю мощь влияния базовых процентных ставок. Начавшиеся переговоры европейских лидеров в рамках проходящего в Брюсселе саммита лидеров стран ЕС не манифестовались пока что в каких-либо ярких положительных заявлениях. Тем сильнее был эффект от снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пункта до 1.00% и последующего выступления председателя ЕЦБ Марио Драги, который сообщил о том, что решение по снижению ставки не было единогласным – это свидетельствует о симптоматичных разногласиях в среде аналитиков ЕЦБ. Ранее также прозвучало заявление от ЕЦБ о нежелании расширять программу закупок европейских бондов, что означает отсутствие поддержки росту экономики со стороны Банка.

Результатом сочетания недружественных для евро факторов стало опущение оного до поддержки 1,3300 с минимумом в районе 1,3290. Фунт после публикации решения Банка Англии сохранить ставку на прежнем уровне снизился к поддержке 1,5620. Рост доллара подвинул курс доллар/франка к 0,9290, после чего пара откатилась обратно к 0,9260. Иена на волне антирисковых настроений совершила укреп-рывок к 77,15, но задержалась там ненадолго, будучи отброшена долларом вновь к 77,70.

Прогноз на пятницу, 9 декабря 2011 года

В пятницу можно ожидать некоторой коррекции высокодоходных валют в ходе азиатской сессии, однако предстоящие к публикации данные по Германии (индекс потребительских цен) и Великобритании (индекс отпускных цен производителей) не сулят много позитива. Поэтому возможно продолжение снижения евро и фунта с пробоем поддержек 1,3300 и 1,5620 соответственно.

Данные по сальдо торгового баланса по США за октябрь, судя по прогнозам, выйдут негативными, вся надежда доллара - на индикатор уверенности от университета Мичигана.
В пользу доллара и иены может сыграть и нередко случающийся «фактор пятницы», когда трейдеры выводят средства в эти валюты перед выходными, тем более на фоне неопределенности в еврозоне. Ожидаем роста пары доллар/франк до 0,9300, и снижения доллар/иены до 77,30.

Алексей Трифонов, шеф-дилер ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/
Аналитический обзор рынка FOREX за пятницу, 9 декабря 2011 года

В пятницу на фоне позитивных новостей из Брюсселя, где проходил саммит глав еврозоны, евро смог частично отыграть утраченные днем ранее позиции. В ходе саммита главы государств решили предоставить Международному валютному фонду дополнительные ресурсы и запустить механизм ESM (European Stability Mechanism).Однако, как отмечает ряд экспертов, какого-либо прорывного решения на саммите принято все же не было: Европу продолжают накачивать деньгами, тогда как нового единого фискального механизма по-прежнему пока еще не существует. Лидерам стран ЕС так и не удалось придти к общему консенсусу по этому вопросу.Таким образом, после того как курс евро/доллар стремительно вырос на европейской сессии до уровня 1.3430, а британский фунт достиг значения 1.5730, на рынке произошла достаточно ощутимая коррекция. Торги завершились в районе 1.3370 и 1.5660 соответственно. Что касается японской валюты, то по итогам торгов в пятницу японская иена также смогла немного укрепиться против американского доллара: пара доллар/иена опустилась до отметки 77.50.
Прогноз на понедельник, 12 декабря 2011 года
На понедельник не запланирована публикация какой-либо важной экономической статистики, которая смогла бы оказать какое-либо существенное влияние на расстановку сил на рынке. Между тем, как отмечают аналитики, пока развитие событий в еврозоне, скорее всего, будет по-прежнему оставаться ключевым движущим фактором, определяющим настроения игроков. Поэтому инвесторы будут продолжать внимательно следить за заголовками новостей, которые будут поступать из еврозоны.Ближайшей поддержкой для евро в понедельник выступит уровень 1.3250, сопротивление отмечено в районе 1.3450. Для британской валюты ближайшей опорой выступает уровень 1.5550, тогда как рост «британца», скорее всего, будет ограничен отметкой 1.5750. Предполагаемый диапазон торгов для японской иены 77.00 – 78.00.
Алексей Трифонов, шеф-дилер ГК FOREX CLUB
http://www.fxclub.org/tools_info/
Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 12 декабря 2011 г. Прогноз на вторник, 13 декабря 2011 г.
Аналитический обзор рынка FOREX за понедельник, 12 декабря 2011 года

Понедельник отличился серьезным движением на рынке в сторону американского доллара. Так, евро упал почти на 200 пунктов и достиг почти двухмесячного минимума, расположенного чуть выше 1.3150, фунт ходил в район 1.5550, доллар/франк от 0.9250 поднялся к 0.9350, и даже USDJPY поднялась с 77.50 почти до 78.00.Саммит глав стран ЕС, который на прошлой неделе поддерживал евро, на этой неделе стал оказывать на него давление. Поскольку на саммите не было предпринято ни одного действительно решительного шага для выхода из кризиса, рейтинговое агентство Moody’s продолжило свое черное дело и сообщило о намерении пересмотреть рейтинги стран-участниц ЕС.

Прогноз на вторник, 13 декабря 2011 года

Скорее всего, давление на конкурентов доллара сохранится и во вторник тоже. Таким образом, следующей целью евро станет 1.3100, фунта – 1.5500, а пары доллар/франк – 0.9400.Из запланированных к публикации экономических новостей выделить можно релиз данных по инфляции в Великобритании, индексов немецкого исследовательского института Zew, показателей розничной торговли США, а также решение FOMC по процентным ставкам.

Алексей Трифонов, шеф-дилер ГК FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/
PREMARKET: На российских биржах апатия

Сегодня российские индексы, на наш взгляд будут показывать отрицательную динамику. Американские индексы закрыли торговую сессию в минусе (DJIA -0,55%; S&P500 -0,87%; Nasdaq -1,26%). Азиатские биржи также торгуются преимущественно на отрицательной территории. Нефть марки Brent снижается на треть процента до отметки в $109,16. Фьючерсы на основные американские индексы незначительно прибавляют в цене.

Российские индексы могут сегодня снизиться в пределах 1%. По индексу ММВБ важным уровнем поддержки является уровень в 1350 пунктов, после его достижения следует ожидать отскок вверх.

По мере приближения Рождества и Нового года на мировых фондовых площадках наблюдаем апатию. ФРС накануне не сообщил ничего нового. Базовая ставка осталась на прежнем уровне 0-0,25%. Ситуация в американской экономике постепенно изменяется к лучшему. Политика дешевого доллара и меры по стимулированию экономики приносят свои плоды. По результатам года можно ожидать рост крупнейшей мировой экономики на 1,5%. Рост потребительской активности в США может стать драйвером роста чистой прибыли американского корпоративного сектора.

По мере роста политических рисков даже наиболее ликвидные российские бумаги дешевеют по отношению к аналогам на развивающихся рынках. Российский рынок сегодня торгуется почти с 50% дисконтом по показателю Р/Е. Следовательно, можно воспользоваться моментом и добавить в портфель наиболее перспективные российские акции, которые будут прежде всего прибавлять в цене после завершения в марте выборного цикла в России. Речь идет о Газпроме, Сбербанке, Роснефти.

Андрей Диргин, начальник отдела аналитики FOREX CLUB

http://www.fxclub.org/tools_info/
Eвро: декабрьская печаль

USD

Доллар продолжает наслаждаться своей популярностью на фоне усиливающего бегства из рискованных активов. С каждым днем игроки все меньше верят в позитивный исход долгового кризиса еврозоны. Многие ждали, что перепозиционирование в конце года приедет к восстановлению евро с уровней перепроданности, однако, как показывает вчерашняя динамика, у валюты еще большие возможности по снижению. Вероятно, рынки настроились на то, что грядущий год будет для еврозоны еще более сложным и текущие высокие уровни валюты мало оправданы.

Впереди у нас немало экономических событий: PPI, баланс текущих операций, потоки капитала TIC и промпроизводство, однако вряд ли хотя бы один из этих отчетов способен перетянуть на себя внимание рынка. Инвесторы всецело поглощены развитием ситуации в еврозоне, и дальнейшая динамика будет зависеть лишь от рыночных настроений. Если официальные лица из Европы будут демонстрировать сдержанность в комментариях или вовсе хранить молчание, это только усугубит текущее положение евро.

EUR

С момента брюссельского саммита прошло немного времени, однако за это время игроки успели переоценить ситуацию и настроиться на худшее. Результаты аукционов являются не только индикатором доверия инвесторов, но и катализатором распродаж по евро. Италия вынуждена платить максимальный процент за всю историю существования евро, чтобы обеспечить себя средствами. И это только усиливает давление на евро. К тому же, разочарование от действий лидеров ЕС и монетарных властей сделало свое дело. Последней каплей стали комментарии Вадманна о том, что финансирование МВФ будет увеличено, однако в стандартном порядке, без каких-либо дополнительных вливаний "через черный ход".

В итоге единая валюта пала. Мы полагали, что отметка 1.30 для пары евро/доллар станет более сложной для преодоления, чем оказалось в реальности. Причем та легкость, с которой психологический уровень поддержки был преодолен, заставляет нас задуматься - все может быть еще сложнее, чем мы думали. Инвесторы совсем потеряли надежду и веру, поэтому ключевая отметка осталась беззащитной. Следующей сильной целью станет 1.2860.

Сегодня все внимание привлечет заседание Швейцарского Национального Банка по монетарной политике. Многие ждут чего-то интересного и необычного. Хотя технически ставка на уровне 0%, дефляционное давление все еще напрягает власти, а сочетание низких темпов роста, отсутствия инфляционного давления и невысокой безработицы усложняет возможности стимулирования экономики. Что делать в такой ситуации? Как вариант - девальвировать франк. В сентябре ЦБ заявил, что ставит границу 1.2000 для пары EUR/CHF. И вот появились разговоры о том, что теперь лимит будет передвинут на 1.2500 или 1.3000. Если так, ждите роста пары, что может отразиться и на остальных валютах.

GBP

Фунт вынужден был последовать примеру евро в паре с долларом, так как проблемы еврозоны отчасти касаются и Великобритании, и она не сможет полностью абстрагироваться от последствий кризиса суверенного долга. Тем временем, экономические данные даже порадовали, спровоцировав кратковременное укрепление британца во время европейской сессии.

Уровень безработицы за ноябрь зарегистрировал рост лишь на 3 тыс., что говорит о том, что условия на рынке труда ухудшились не так сильно, как ожидало большинство экономистов. Из отчета также стало известно, что за аналогичный период значение ставки б/р осталось на уровне 5%, в то время как октябрьская статистика по уровню безработицы была пересмотрена на понижение до 2,5 тыс. от первоначально оцениваемых 5,3 тыс.

Сегодня внимание привлекут данные по розничным продажам и состоянию промышленного сектора. Показатели важны для оценки будущего развития экономики. Если во времена спада деловой активности внутренний спрос будет оставаться на высоких уровнях, это способно удержать страну от перехода в рецессию. Очередная порция позитивных данных может помочь фунту восстановиться к отметке 1.55 против доллара, даже несмотря на бегство от рисков.

JPY

Йена активно реагирует на пессимистичный настрой рынка, укрепляясь против более рискованных валют. Главное, чтобы это не зашло слишком далеко, так как у Банка Японии практически не осталось инструментов для борьбы с удорожанием национальной валюты. Тем временем, ежеквартальное исследование деловой активности показывает не очень радостную картину.

Публикуемое Банком Японии квартальное исследование Tankan, которое является наиболее важным индикатором делового доверия в стране, по итогам декабря продемонстрировало, что настроения крупнейших национальных производителей ухудшились сильнее, чем прогнозировали экономисты (-4 против -2), перейдя в красную зону после положительного результата предыдущего квартала. Подобный результат можно расценивать как очередное напоминание о хрупкости восстановления экономики Японии после мартовских бедствий под влиянием таких негативных факторов, как европейский долговой кризис и растущий курс Йены (31 октября японская валюта обновила послевоенный максимум на 75.35).
Алена Афанасьева, аналитик ГК FOREX CLUB
Страницы: Пред. 1 2 3 4 5 6 ... 148 След.